Fondos indexados y ETF, explicados con números y sin prisas
Te contamos cómo se construye un índice, qué separa a un fondo indexado de un ETF, cuánto se come una comisión con los años y cómo sostener un plan de aportaciones cuando el mercado cae. Todo con supuestos a la vista y sin empujarte hacia ningún producto.
Proyecto educativo: no vendemos ni gestionamos nada
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Calculadora de comisiones
¿Cuánto cambia el resultado si solo cambia la comisión?
Mueve los controles y compara dos fondos idénticos salvo en su gasto anual. El cálculo se hace en tu propio navegador: no se envía ni se guarda ningún dato.
Resultado de la simulación
Con la comisión baja
197.369 €
Con la comisión alta
160.507 €
Lo que se queda por el camino
36.862 €
Dinero aportado en total
77.000 €
Comisión baja
Comisión alta
Aportado
Simulación teórica. Ningún mercado da la misma rentabilidad todos los años: habrá ejercicios en negativo y el resultado real puede alejarse mucho de este, con pérdidas incluidas. No se tienen en cuenta impuestos, inflación ni otros gastos.
Cómo se calcula: rentabilidad neta = rentabilidad supuesta menos comisión, pasada a su equivalente mensual; capitalización mensual y aportación al cierre de cada mes.
Diccionario básico
Las piezas que necesitas para leer cualquier fondo indexado
Antes de comparar productos conviene dominar un puñado de términos. Aparecen en todas las fichas, en todos los foros y en todas las conversaciones sobre inversión pasiva.
Índice bursátil
Una cesta de valores definida por reglas públicas: qué entra, qué sale y cuánto pesa cada uno. Sirve para medir cómo se comporta un mercado concreto; por sí mismo no se puede comprar.
Ponderación
La mayoría de índices de acciones dan más peso a las compañías más grandes en bolsa. Hay índices nacionales, regionales, globales y de renta fija, cada uno con su metodología publicada.
Fondo indexado
Vehículo que copia la composición de un índice en vez de seleccionar valores. Se suscribe y se reembolsa a un único precio diario: el valor liquidativo.
ETF
Fondo que cotiza en bolsa. Suele replicar un índice igual que un fondo indexado, pero se compra y se vende en cualquier momento de la sesión a través de un bróker.
Gastos corrientes (TER)
Porcentaje anual que el fondo resta de su patrimonio para cubrir su funcionamiento. En un año apenas se nota; en dos o tres décadas puede marcar una diferencia enorme.
Diversificar
Distribuir el dinero entre muchas empresas, sectores y regiones para que el tropiezo de una no hunda el conjunto. Reduce riesgos concretos, pero no el riesgo del mercado entero.
Aportación periódica
Invertir una cifra fija con regularidad. Automatiza la constancia y reparte las compras en el tiempo, aunque no asegura un resultado superior al de invertir todo de golpe.
Plazo de inversión
Cuánto tiempo puedes dejar el dinero sin tocarlo. Con plazos cortos hay muy poco margen para esperar a que el mercado se recupere de una caída.
Rebalancear
Devolver la cartera al reparto que decidiste (por ejemplo, acciones frente a bonos) cuando los movimientos del mercado la han desequilibrado.
El traspaso de fondos en España
La normativa española permite mover el dinero de un fondo de inversión a otro mediante un traspaso, sin necesidad de reembolsarlo antes. Este mecanismo tiene un tratamiento fiscal propio que conviene revisar en la normativa vigente o con un asesor fiscal, y por regla general no se aplica a los ETF. En el curso lo tratamos como concepto, sin entrar en cifras tributarias.
El gasto silencioso
Una comisión del 1,5 % no cuesta un 1,5 %: cuesta mucho más
Nadie te envía una factura por la comisión de un fondo. Se descuenta en pequeñas dosis, a diario, del propio patrimonio, y por eso tiende a pasar desapercibida. Lo relevante no es lo que pagas en un ejercicio, sino todo lo que ese dinero habría crecido en los ejercicios siguientes.
La culpa es del interés compuesto: cada euro que se va en gastos ya no produce rendimientos, ni tampoco rendimientos sobre esos rendimientos. Por eso, en plazos largos, dos fondos que copian el mismo índice pueden acabar muy separados solo por lo que cobran.
Caso hipotético
Imagina 15.000 € invertidos de una sola vez durante 25 años, con una rentabilidad bruta supuesta del 6 % anual y sin más aportaciones. Con unos gastos del 0,25 % el capital teórico final rondaría los 60.688 €; con unos gastos del 1,75 %, unos 42.461 €. La distancia, cerca de 18.226 €, supera el dinero que se invirtió al principio.
El TER no es el único coste posible. También pueden aparecer comisiones de custodia o de compraventa, la horquilla entre el precio de compra y de venta de un ETF o los costes de operar dentro del propio fondo. El documento de datos fundamentales (DFI) los reúne en un solo lugar: léelo siempre antes de invertir.
Matiz importante. Que un fondo sea barato no lo hace adecuado para ti. Importan también el índice que sigue, el método de réplica, la divisa y tu horizonte. Comparar gastos solo tiene sentido entre productos que hacen lo mismo.
Apuntar los gastos de cada producto ayuda a compararlos en igualdad de condiciones.
Hábitos
Aportar, esperar y reequilibrar: la parte poco emocionante que funciona
Que alguien diga que la inversión indexada es «aburrida» suele ser un cumplido. Una vez decidido el reparto entre activos y la cantidad que puedes apartar cada mes sin agobios, la tarea principal es no abandonar el plan.
Aportar con regularidad
Una cantidad fija compra más participaciones cuando el precio está bajo y menos cuando está alto.
Caso hipotético
Aportas 200 € al mes durante cuatro meses. La participación cuesta 20 €, 16 €, 25 € y 20 €. Consigues 10; 12,5; 8 y 10 participaciones: 40,5 en total por 800 €. Tu coste medio queda en unos 19,75 €, por debajo de la media simple de precios (20,25 €).
Reequilibrar de vez en cuando
Volver al reparto elegido evita que la cartera asuma, sin darte cuenta, más riesgo del que querías.
Caso hipotético
Cartera de 20.000 € al 70/30: 14.000 € en acciones y 6.000 € en bonos. Las acciones suben un 20 % y los bonos no se mueven: 16.800 € y 6.000 €, casi un 74/26. Para volver al 70/30 moverías unos 840 € a bonos y quedarías en 15.960 € y 6.840 €.
Respetar el horizonte
La bolsa puede pasar varios años en pérdidas. El dinero que vas a necesitar pronto y tu fondo para imprevistos no deberían depender de cómo cotice el mercado ese día.
Algunas personas reequilibran una vez al año; otras, solo cuando el reparto se aleja varios puntos del objetivo. Si aportas cada mes, a menudo basta con dirigir el dinero nuevo hacia la parte rezagada. Y con fondos, el traspaso permite moverte entre ellos sin reembolsar.
Tropiezos habituales
Ocho errores que casi todo el mundo comete al empezar
Ninguno es grave si se conoce a tiempo. Leerlos ahora es, con diferencia, la forma más económica de esquivarlos.
1
Invertir sin colchón
Si no tienes un fondo para emergencias, cualquier imprevisto puede obligarte a vender en el peor momento.
2
Elegir por la rentabilidad reciente
Lo que un fondo ganó ayer no anticipa lo que ganará mañana. El índice, el método de réplica y los gastos dicen bastante más.
3
Pasar por alto los gastos
Un TER elevado, la custodia o comprar ETF con demasiada frecuencia restan rentabilidad año tras año.
4
Acumular fondos casi iguales
Cinco fondos que siguen índices parecidos no diversifican más; solo hacen la cartera más difícil de seguir.
5
Vender en plena caída
Los descensos forman parte del recorrido. Salir después de una bajada convierte una pérdida pasajera en permanente.
6
Cambiar de rumbo cada trimestre
Perseguir lo que más ha subido últimamente suele acabar en comprar caro y vender barato.
7
No abrir el DFI
El documento de datos fundamentales resume objetivo, riesgos y costes del fondo en unas pocas páginas.
8
Ignorar el plazo
Meter en bolsa dinero que necesitarás en uno o dos años te expone a tener que vender en mal momento.
Curso gratuito por correo
El programa: ocho semanas, ocho lecciones
Cada semana recibes una lección de unos diez minutos con ejemplos numéricos inventados y un ejercicio corto para practicar.
S1Cómo nace un índiceConstrucción, ponderación y por qué hay tantos distintos.
S2Fondo indexado frente a ETFLo que comparten, lo que los separa y cómo se contrata cada uno.
S3El DFI, línea a líneaObjetivo, indicador de riesgo, gastos y escenarios.
S4Comisiones y TERCalculamos juntos el efecto compuesto de los costes.
S5Diversificación realRegiones, sectores, divisas y renta fija.
S6Cuánto aportar y durante cuántoCantidad, frecuencia y horizonte temporal.
S7Reequilibrar sin complicarseReglas sencillas para volver al reparto elegido.
S8Traspasos y revisión del planEl traspaso en España y cómo hacer una revisión anual.
Una sesión en directo cada mes
Repasamos un concepto con calma y contestamos preguntas generales. No se analizan productos concretos ni se dan recomendaciones personales. Te avisamos por correo antes de cada fecha.
Dudas frecuentes
Lo que suele preguntarse antes de apuntarse
¿Me diréis en qué fondo o ETF meter mi dinero?
No. Nubelias es una iniciativa formativa: explicamos conceptos y te enseñamos a interpretar la documentación de un producto, pero no recomendamos fondos, ETF ni gestoras, ni ofrecemos asesoramiento personalizado.
¿Un fondo indexado es una inversión segura?
Ninguna inversión está libre de riesgo. Un fondo indexado de acciones sube y baja con el mercado que copia y puede encadenar años de pérdidas. Diversificar reduce el riesgo de una empresa concreta, no el del mercado en conjunto.
¿En qué se diferencian un fondo indexado y un ETF?
Los dos suelen seguir un índice. El fondo indexado se contrata y se reembolsa a su valor liquidativo diario a través de la gestora o de un comercializador; el ETF cotiza y se negocia durante la sesión mediante un intermediario. Difieren además en costes de compra, en fiscalidad y en la posibilidad de traspaso.
¿Cuánto puedo ganar?
Es imposible saberlo de antemano. Por eso la calculadora trabaja con una rentabilidad supuesta que eliges tú: sirve para ver el peso de los gastos con hipótesis idénticas, no para predecir nada. Lo ocurrido en el pasado no garantiza lo que ocurrirá.
¿Necesito dinero para hacer el curso?
Ni un euro. Las lecciones y las sesiones en directo son gratuitas y no requieren abrir ninguna cuenta. Puedes terminar el programa sin invertir y decidir después, con tranquilidad, si invertir tiene sentido en tu caso.
¿Habláis de la fiscalidad de los traspasos?
Explicamos qué es un traspaso entre fondos en España y por qué aparece al comparar fondos con ETF, pero sin cifras ni casos tributarios. Para tu situación concreta, acude a la normativa vigente o a un profesional fiscal.
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Todos los correos llevan un enlace para darte de baja. También puedes escribir a contacto@nubelias.org y borraremos tus datos.
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